2018-10-29中证投资参考（星期一）
时间：2018-10-28 20:55 来源：股窜网 作者：gucuan 阅读：次
2018-10-29中证投资参考（星期一）
【今日导读】
＞兽药原料价格持续上涨 相关公司盈利有望升
＞西红柿成“首富” 四个月零售价拉涨逾八成
＞低蛋白配合饲料团体标准发布 两类股或受益
＞中国核电项目获“小路条” 核电重启预期浓
＞三维黑磷超级电容器研制成功 产业链将获益
【中证视点】
兽药原料价格持续上涨 相关公司盈利有望升
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据中国兽药饲料交易中心数据显示，近日兽药原料价格指数（VPI）创有史以来新高，达到101.91，环比上涨3.2%，这是指数自编发以来首次突破100。下半年以来，兽药价格涨幅巨大，到10月中旬，基本所有的兽药品种价格已超过年初高点，有的甚至创出了有史以来的新高。其中土霉素价格涨幅已超过60%。另外盐酸金霉素的需求近期不断的增加，其价格也不断上涨，日前已达220元/千克。
从鸡禽养殖行业数据来看，鸡上下游产业链价格基本都处于历史周期的高点。市场转好，养殖户积极补库存，对兽药的需求就大，带动了与之相关的兽药产品价格。供给方面，受环保趋严影响，许多兽药企业开工低位，库存紧张，是导致二季度以来价格大涨并持续高位维稳的重要因素。国庆节前后是下游用户备货旺季，且行业已开始进入季节用药旺季，对兽药原料需求将持续旺盛。在多种因素作用下，兽药原料或持续上涨，相关公司盈利有望进一步提升。上市公司中，金河生物（002688）主要从事药物饲料添加剂的研发、生产和销售。公司是全球最大的饲用金霉素生产企业。瑞普生物（300119）拥有专业壁垒的兽药龙头，公司已成为国内兽药行业产品最齐全、国内少数几家在生物制品和制剂领域均具有较强竞争优势的企业之一。
西红柿成“首富” 四个月零售价拉涨逾八成
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据万得数据显示，自6月下旬以来，36个大中城市西红柿平均售价大幅上涨，从6月25日2.64元/斤涨到10月23日4.85元/斤，涨幅达84%，刷新2016年有统计以来的新高。另据了解，2018年新疆地区番茄原料种植面积较上年有较大幅度的减少，*ST中基公告称，全资子公司中基红色番茄公司产品的主要原材料为鲜番茄，受种植面积、气候、市场变化等因素的影响，鲜番茄供应量无法保障，公司部分工厂停产。草根调研也显示，今年全国各地秋季西红柿种植面积也比往年大幅减少，加之宁夏和山东今年六七月份时又遭遇干旱和水灾，西红柿总产量相比往年明显下降，导致各地零售价格飙涨。
上市公司，冠农股份（600251）番茄产品占营收四成，实际控制人新疆生产建设兵团农业建设第二师为公司番茄酱生产的主要原料供应商，其所生产的番茄可满足公司生产所需的原料。中粮糖业（600737）番茄加工、番茄制品的制造销售。持有中粮番茄33.33%股权，为中粮番茄第一大股东。
【信息追踪】
猪鸡低蛋白配合饲料团体标准发布 两类股受益
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《中证投资参考》9月26日头条提示“豆粕持续上涨 替代品衍生机会值得关注”，随后蛋氨酸价格10月15日开始大幅跳涨，相关股安迪苏也有不错涨幅。最新获悉，10月26日，中国饲料工业协会批准发布《仔猪、生长育肥猪配合饲料》《蛋鸡、肉鸡配合饲料》两项团体标准，增设了猪饲料粗蛋白的上限值。协会团体标准明确指出，中国饲料资源短缺，蛋白质饲料长期依赖进口，随着低蛋白日粮配制技术的发展，在合理添加氨基酸和酶制剂的前提下，配合饲料中粗蛋白水平可显著降低，可减少饲料原料消耗，降低养殖业对环境造成的污染。
新标准落地，无疑将增加氨基酸和酶制剂的消耗，相关上市公司订单有望放量。建议继续关注氨基酸和酶制剂相关公司，如拥有41万吨蛋氨酸产能的安迪苏（600299）、拥有36万吨赖氨酸产能和27万吨苏氨酸产能的梅花生物（600873）以及酶制剂相关公司溢多利（300381）。
【热点聚焦】
中国核电部分项目获“小路条” 核电重启预期浓
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据媒体报道，27日6时53分，中国核电投资控股的田湾核电站4号机组首次并网一次成功，各项技术指标均符合设计要求。公司内部预计田湾4号机组有望在今年底或明年初实现商运。另外，中国核电旗下辽宁徐大堡核电、漳州核电、三门核电二期工程、河北沧州核电等项目已允许进行前期工作及重点论证，并做好了相应的准备，核电重启预期升温。
核电发展空间广阔，但审批连续两年停滞。假若核电重启，设备必先受益。据机构预计，未来每年新增核电投资规模将达到1280亿元。其中设备及建筑成本分别占60%和25%，测算未来每年新增核电可释放的设备市场空间约768亿元。可关注应流股份（603308）、中核科技（000777）。
【行业动态】
三维黑磷超级电容器研制成功 产业链有望受益
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近日，中国科学院深圳先进技术研究院研究员喻学锋课题组在黑磷电化学制备及其储能应用领域取得新突破。科研人员通过设计电解池的结构，选择尺寸合适的插层离子、抗衡离子及电解液体系，克服了黑磷制备经常面临的耗时长、易氧化、片层易断裂等问题，成功制备了高质量、半交联的三维黑磷海绵。并以此三维黑磷海绵为电极材料制备了全固态超级电容器，展现出了优良的超电容性能和稳定性。
作为一种新型的二维层状材料，黑磷近年来被广泛应用于物理、化学、材料科学等领域。其比表面积大、载流子迁移率高、机械强度好的特点使黑磷在能量储存与转换领域引起了广泛关注。此次研究取得的最新进展将加速黑磷行业的研发与产业化进程，相关产业链有望受益。上市公司中，兴发集团(600141)公司黑磷研发取得积极进展，研制出科研级黑磷产品。澄星股份（600078）是国内磷酸盐行业的龙头企业。
【产业观察】
政策引导和支持设计下乡 行业先锋有望受益
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日前，住房城乡建设部印发进一步加强村庄建设规划和引导支持设计下乡的两个通知，要求广泛动员行业的专业技术力量下乡，推行共谋共建共管共评共享的工作机制，进一步加强村庄建设规划和提升乡村规划建设水平。
由于农村项目规模较小，利润率相对低，目前建筑上市公司参与农村基建项目比例尚不高。但在国家实施乡村振兴战略背景下，当前村庄建设和人居环境的突出短板问题引发广泛关注，政策引导和支持值得期待。未来项目吸引力提升后上市公司参与度或增强，行业先锋有望受益，可关注四川路桥（600039）、中设集团（603018）及龙元建设（600491）等。
【中证看市】
股票型ETF份额逆势大增 市场有望继续反弹
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据悉，继国庆节后股票型ETF份额持续增长之后，最近一周又再次大增逾70亿份，不到一个月的时间里股票型ETF份额增长已近200亿份。而机构此前统计数据显示，截至10月21日，2950只权益类基金的平均持股仓位为55.4%，较之一个月前的55.1%再度提高，其中有1235只基金加仓，占比逾四成。主力机构能够无惧市场下跌持续加仓，主要是认可当下A股估值。据万得统计，截止到10月19日，两市的破净股数量高达499只，远远超过1664点的破净的数量212支，A股TTM市盈率仅13.46倍，整体上已经低于1664点的历史大底的估值。
此外，为缓解市场恐慌情绪，近期维稳政策持续出台：10月19日，银保监会要求金融机构妥善处理股权质押业务、允许银行理财子公司公募产品直接投资股票、放松保险资金财务投资力度；20日证监会表态将IPO被否企业重组上市等待时间从3年缩短至6个月等。随着市场情绪逐步回暖，市场风险偏好有望提升，A股反弹行情有望延续，建议关注如东方财富（300059）、华泰证券（601688）等。
【今日导读】
＞兽药原料价格持续上涨 相关公司盈利有望升
＞西红柿成“首富” 四个月零售价拉涨逾八成
＞低蛋白配合饲料团体标准发布 两类股或受益
＞中国核电项目获“小路条” 核电重启预期浓
＞三维黑磷超级电容器研制成功 产业链将获益
【中证视点】
兽药原料价格持续上涨 相关公司盈利有望升
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据中国兽药饲料交易中心数据显示，近日兽药原料价格指数（VPI）创有史以来新高，达到101.91，环比上涨3.2%，这是指数自编发以来首次突破100。下半年以来，兽药价格涨幅巨大，到10月中旬，基本所有的兽药品种价格已超过年初高点，有的甚至创出了有史以来的新高。其中土霉素价格涨幅已超过60%。另外盐酸金霉素的需求近期不断的增加，其价格也不断上涨，日前已达220元/千克。
从鸡禽养殖行业数据来看，鸡上下游产业链价格基本都处于历史周期的高点。市场转好，养殖户积极补库存，对兽药的需求就大，带动了与之相关的兽药产品价格。供给方面，受环保趋严影响，许多兽药企业开工低位，库存紧张，是导致二季度以来价格大涨并持续高位维稳的重要因素。国庆节前后是下游用户备货旺季，且行业已开始进入季节用药旺季，对兽药原料需求将持续旺盛。在多种因素作用下，兽药原料或持续上涨，相关公司盈利有望进一步提升。上市公司中，金河生物（002688）主要从事药物饲料添加剂的研发、生产和销售。公司是全球最大的饲用金霉素生产企业。瑞普生物（300119）拥有专业壁垒的兽药龙头，公司已成为国内兽药行业产品最齐全、国内少数几家在生物制品和制剂领域均具有较强竞争优势的企业之一。
西红柿成“首富” 四个月零售价拉涨逾八成
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据万得数据显示，自6月下旬以来，36个大中城市西红柿平均售价大幅上涨，从6月25日2.64元/斤涨到10月23日4.85元/斤，涨幅达84%，刷新2016年有统计以来的新高。另据了解，2018年新疆地区番茄原料种植面积较上年有较大幅度的减少，*ST中基公告称，全资子公司中基红色番茄公司产品的主要原材料为鲜番茄，受种植面积、气候、市场变化等因素的影响，鲜番茄供应量无法保障，公司部分工厂停产。草根调研也显示，今年全国各地秋季西红柿种植面积也比往年大幅减少，加之宁夏和山东今年六七月份时又遭遇干旱和水灾，西红柿总产量相比往年明显下降，导致各地零售价格飙涨。
上市公司，冠农股份（600251）番茄产品占营收四成，实际控制人新疆生产建设兵团农业建设第二师为公司番茄酱生产的主要原料供应商，其所生产的番茄可满足公司生产所需的原料。中粮糖业（600737）番茄加工、番茄制品的制造销售。持有中粮番茄33.33%股权，为中粮番茄第一大股东。
【信息追踪】
猪鸡低蛋白配合饲料团体标准发布 两类股受益
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《中证投资参考》9月26日头条提示“豆粕持续上涨 替代品衍生机会值得关注”，随后蛋氨酸价格10月15日开始大幅跳涨，相关股安迪苏也有不错涨幅。最新获悉，10月26日，中国饲料工业协会批准发布《仔猪、生长育肥猪配合饲料》《蛋鸡、肉鸡配合饲料》两项团体标准，增设了猪饲料粗蛋白的上限值。协会团体标准明确指出，中国饲料资源短缺，蛋白质饲料长期依赖进口，随着低蛋白日粮配制技术的发展，在合理添加氨基酸和酶制剂的前提下，配合饲料中粗蛋白水平可显著降低，可减少饲料原料消耗，降低养殖业对环境造成的污染。
新标准落地，无疑将增加氨基酸和酶制剂的消耗，相关上市公司订单有望放量。建议继续关注氨基酸和酶制剂相关公司，如拥有41万吨蛋氨酸产能的安迪苏（600299）、拥有36万吨赖氨酸产能和27万吨苏氨酸产能的梅花生物（600873）以及酶制剂相关公司溢多利（300381）。
【热点聚焦】
中国核电部分项目获“小路条” 核电重启预期浓
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据媒体报道，27日6时53分，中国核电投资控股的田湾核电站4号机组首次并网一次成功，各项技术指标均符合设计要求。公司内部预计田湾4号机组有望在今年底或明年初实现商运。另外，中国核电旗下辽宁徐大堡核电、漳州核电、三门核电二期工程、河北沧州核电等项目已允许进行前期工作及重点论证，并做好了相应的准备，核电重启预期升温。
核电发展空间广阔，但审批连续两年停滞。假若核电重启，设备必先受益。据机构预计，未来每年新增核电投资规模将达到1280亿元。其中设备及建筑成本分别占60%和25%，测算未来每年新增核电可释放的设备市场空间约768亿元。可关注应流股份（603308）、中核科技（000777）。
【行业动态】
三维黑磷超级电容器研制成功 产业链有望受益
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近日，中国科学院深圳先进技术研究院研究员喻学锋课题组在黑磷电化学制备及其储能应用领域取得新突破。科研人员通过设计电解池的结构，选择尺寸合适的插层离子、抗衡离子及电解液体系，克服了黑磷制备经常面临的耗时长、易氧化、片层易断裂等问题，成功制备了高质量、半交联的三维黑磷海绵。并以此三维黑磷海绵为电极材料制备了全固态超级电容器，展现出了优良的超电容性能和稳定性。
作为一种新型的二维层状材料，黑磷近年来被广泛应用于物理、化学、材料科学等领域。其比表面积大、载流子迁移率高、机械强度好的特点使黑磷在能量储存与转换领域引起了广泛关注。此次研究取得的最新进展将加速黑磷行业的研发与产业化进程，相关产业链有望受益。上市公司中，兴发集团(600141)公司黑磷研发取得积极进展，研制出科研级黑磷产品。澄星股份（600078）是国内磷酸盐行业的龙头企业。
【产业观察】
政策引导和支持设计下乡 行业先锋有望受益
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日前，住房城乡建设部印发进一步加强村庄建设规划和引导支持设计下乡的两个通知，要求广泛动员行业的专业技术力量下乡，推行共谋共建共管共评共享的工作机制，进一步加强村庄建设规划和提升乡村规划建设水平。
由于农村项目规模较小，利润率相对低，目前建筑上市公司参与农村基建项目比例尚不高。但在国家实施乡村振兴战略背景下，当前村庄建设和人居环境的突出短板问题引发广泛关注，政策引导和支持值得期待。未来项目吸引力提升后上市公司参与度或增强，行业先锋有望受益，可关注四川路桥（600039）、中设集团（603018）及龙元建设（600491）等。
【中证看市】
股票型ETF份额逆势大增 市场有望继续反弹
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据悉，继国庆节后股票型ETF份额持续增长之后，最近一周又再次大增逾70亿份，不到一个月的时间里股票型ETF份额增长已近200亿份。而机构此前统计数据显示，截至10月21日，2950只权益类基金的平均持股仓位为55.4%，较之一个月前的55.1%再度提高，其中有1235只基金加仓，占比逾四成。主力机构能够无惧市场下跌持续加仓，主要是认可当下A股估值。据万得统计，截止到10月19日，两市的破净股数量高达499只，远远超过1664点的破净的数量212支，A股TTM市盈率仅13.46倍，整体上已经低于1664点的历史大底的估值。
此外，为缓解市场恐慌情绪，近期维稳政策持续出台：10月19日，银保监会要求金融机构妥善处理股权质押业务、允许银行理财子公司公募产品直接投资股票、放松保险资金财务投资力度；20日证监会表态将IPO被否企业重组上市等待时间从3年缩短至6个月等。随着市场情绪逐步回暖，市场风险偏好有望提升，A股反弹行情有望延续，建议关注如东方财富（300059）、华泰证券（601688）等。
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