周四3大猜想：大盘震荡调整 市场下跌空间有限

大势猜想：大盘震荡调整 市场下跌空间有限

实现概率：70%

逻辑简述：7月最后一个交易日，受到外围市场影响，沪深两市早盘全线低开，随后以地产股为首的上证50权重集体大跌，指数一路震荡走低，个股呈现普跌态势。盘面上仅冷链物流、智能停车和5G概念小幅活跃。午后市场氛围进一步趋冷，科创板个股尾盘走强，但总体力度不大，成交量始终低迷。从板块上看，仅冷链物流、智能停车和5G等板块逆市飘红，房地产、大金融和白酒等板块集体大跌。截至收盘，沪指跌0.67%，报收2932点；深成指跌0.77%，报收9326点；创业板指跌0.62%，报收1570点。沪股通全天净流出5.84亿元，深股通全天净流入1.42亿元。

后市策略：今天各板块的表现不乏亮点，但受随机消息的影响比较明显，缺乏一个有逻辑的领涨主线。最近市场无论是股指的上涨，还是股指的下跌，市场的成交量均未见起色，在没有成交量的前提下，说明市场依旧是存量博弈的市场，在存量博弈的前提下，市场无论是上涨还是下跌，均相对困难。但板块及个股整体跌幅不大，下跌空间有限，近期主要以震荡盘整为主。

资金猜想：场内资金持续减持白马股

实现概率：80%

逻辑简述：今天盘面表现上，虽然保险、食品饮料、酿酒等机构抱团白马股表现跌幅居前，但市场在早盘低开震荡调整之后，并没有大幅强化恐慌情绪杀跌的盘面信号。

后市策略：从二季度基金仓位数据来看，公募机构仓位高，主要集中在抱团方向的权重蓝筹为主，在白马股性价比已经下降，且蓝筹股面临扩容压力的情况下，我们认为机构资金短期继续离场的压力仍存在，机构可能进入减量阶段。

热点猜想：海绵城市国标施行在即 产业将迎提质增效新机遇

实现概率：70%

逻辑简述：日前住建部批准《海绵城市建设评价标准》为国标，自8月1日起施行。要求实现海绵城市建设综合目标，在维系山水林田湖草生态格局的基础上，强化雨水径流管控，最大限度维持城市开发前后水文特征不变，修复水生态、保护水环境、涵养水资源、提高城市防灾减灾能力。充分发挥自然下垫面海绵体功能，缓解生态、环境、资源的压力，通过灰绿结合，降低工程造价和运维成本。

后市策略：机构分析，海绵城市是在城市落实生态文明建设理念、绿色发展要求的重要举措，推进城市基础建设的系统性，利于将城市建成人与自然和谐共生的生命共同体。近日，财政部、住房城乡建设部发布《城市管网及污水处理补助资金管理办法》，补助资金用于支持海绵城市建设试点、地下综合管廊建设试点、城市黑臭水体治理示范、中西部地区城镇污水处理提质增效。根据估算，中国2020年将新增综合管廊8,000公里，以每公里平均造价1.2亿元人民币计算，对应每年的市场空间将接近1万亿元人民币。A股上市公司中，青龙管业是国内最大的供排水管道生产企业之一，拥有近千个不同规格的产品。巴安水务公司海绵城市业务2018年营收1.36亿元，收入比例12.28%。