散户为什么总亏钱（4）——股票套牢后怎么办？
时间：2017-06-18 20:25 来源：股窜网 作者：股窜网 阅读：次
散户为什么总亏钱（4）——股票套牢后怎么办？
作者：概率思维做投资
经常会有人问，在股市中赚大钱的都是些什么人？是高智商的人吗？是高学历的人吗？
根据我的观察，智商和学历对炒股成功有一定的影响，但影响并不大。我在985大学工作，身边有大量的高智商高学历的老师和学生，但大部分的炒股成绩和普通散户一样，也是亏多盈少。
牛顿炒股
牛顿的智商大家都不怀疑，他发现的三大定律大家都知道，但牛顿炒股的故事可能好多人还不知道。英国南海公司是一家有政府背景的公司，主要业务是进行海外殖民地的贸易。1720年1月到7月，南海公司对外发布了一系列利好消息，导致股价短短7个月就涨了8倍。牛顿也在其中小仓位参与了一把，赚了一点小钱就卖了。卖出后牛顿看着股价继续狂涨，后悔不已，又在高点重仓杀入。最后泡沫破裂，股价一落千丈，牛顿也亏损惨重，亏的钱是他十年的年薪。牛顿最后感慨：“我能计算出天体运行的轨迹，却难以预料到人们的疯狂。”
所以说，高智商高学历不一定炒股会成功。比智商和学历更重要的是什么呢？心理！人们在日常生活中，有许多心理误区，如果把这些心理误区也带入到股市投资中，往往对投资结果是非常有害的。今天聊的一个心理误区就是：锚定效应。
锚定效应，也叫沉锚效应，是心理学专有名词，是指当人们需要对某个事件做定量估测时，会将某些特定数值作为起始值，起始值像锚一样制约着估测值。
商场衣服打折
举例来说，商场里的衣服标价200元一件，而且不还价，可能不太好卖。如果标价1000元一件，但打2折卖，同样是200元一件，大家就会觉得很便宜。1000块钱就是商家给大家下的“锚”，让大家盯住了这个“锚”，从而觉得200块钱是很便宜的价格。
美国快餐店买可乐
美国的快餐店，比如麦当劳、肯德基、汉堡王、赛百味等，饮料是免费续杯的。也就是说，在那里点饮料，是买杯子，然后自己去大厅的饮料机里打。杯子分大中小，价格不一样。根据观察，大部分人买的都是中杯，而不是最便宜的小杯。原因是，你去点餐时，服务员会面带微笑的问：“饮料您要中杯还是大杯？”大多数人会本能的从里面选一个，自然就是选中杯了。这也是锚定效应影响决策的例子。
郭襄“一见杨过误终身”
在金庸的武侠小说《神雕侠侣》里，郭襄是郭靖的女儿。郭襄15岁时，遇到了大侠杨过，杨过俊美的外形，高强的武功和狂傲的气质立刻征服了她，但杨过已经心有所属。而郭襄就为了心中这个偶像，用了一生来寻找杨过，直到最后出家为尼，创立峨眉派。后来有人专门给郭襄做总结，写了“风陵渡口初相遇，一见杨过误终身。只恨我生君已老，断肠崖前忆故人”这样凄美的诗句。杨过这个“锚”，影响了郭襄整整一生。
股票成本价
扯了这么远，最后还是回到股票。股民买入股票的成本价往往对后期的决策产生巨大的影响，盈利时沾沾自喜，亏损时坐立不安。
有的股民喜欢赚一点钱就跑，美其名曰“止盈”。有的喜欢亏一点钱就抛，号称“止损”。有的亏钱后再加大买入，简称“补仓”。有的被套后死拿着，被称为“装死”。
其实理智的想一下，你股票的成本价又何尝不是你的那个“锚”呢？比如你买了一只股票，成本是10元。这只股票未来到底是涨到15元，还是跌到5元，与你自己的10元成本有半毛钱关系吗？没有！但大多数人就是偏偏依据他自己成本来进行操作，做法往往是：赚一点点小钱就卖，套住了就补仓，或者死拿着。
比如有A和B两只股票，A是好股票，股价每年涨20%；B是烂股票，股价每年跌20%。你误打误撞2只都买了，那么在A上你赚了20%就止盈跑了，然后补仓B。然后，就被B牢牢的套住了，每年看着自己的账户缩水，就是不舍得“割肉”。你如果曾经拿过几十只股票，切换来切换去，最后手上留的就是一把烂股票。
股票沉没成本
经济学里有一个名词叫“沉没成本”，是指由于过去的决策已经发生了的，而不能由现在或将来的任何决策改变的成本。比如你花20元买了张电影票看电影，看了一半发现电影实在是烂，但你为了心疼20块钱电影票钱，还是硬着头皮看完了。前面花的20元就是沉没成本，后面浪费的时间就是由于眷恋沉没成本而导致的额外损失。
股票套牢了，不管是补仓，还是卧倒装死，都是由于割舍不下沉没成本而导致的进一步的损失。
忘掉成本价难吗？很难！但要明白，炒股是个反人性工作，首先要明白心理误区是什么，才能做出进一步正确的决定。
美国投资大师，橡树资本管理公司的霍华德马克思提出了第二层次思维的思想。只看价格和成本价的关系，是第一层次思维，是直觉和感性思维得到的结果。分析价值和价格的关系，是第二层次思维，是分析和理性思考后得到的结果。
基金公司保持规模的法宝
不光是股民，基民（买基金的人）也是一样的。基民们买了基金，往往赚了点小钱就赎回了，而一旦套牢，就拿住不动，卧倒装死了。基金公司利用基民们爱买1元基金的心理误区（原因参见：散户为什么总亏钱（1）——聊聊股票高送转），牛市中大量发新基金，或者把老基金拆分成1元，吸引申购。做大规模后，往往接下来是熊市，净值会跌到远远低于1元。这时基民们反而老实了，再也不频繁赎回了，基金公司反而能保持规模。
2007年，某基金公司发行了2只巨无霸基金，XX核心优选和XX核心成长，2只基金加起来规模将近800多亿。后来股灾来了，基金净值腰斩，基金反而因为“套牢”了投资者，保持住了基金的规模，没有遭到投资者的抛弃。而那些表现优秀的基金，反而因为净值高于1元，遭到了投资者的赎回。
优秀基金经理们也很无奈啊！
叨叨这么半天，那到底股票或者基金套牢后怎么办呢？
答案是：忘记你的成本价，切换到更低估的股票或者更优质的基金。
当然，如果你经过分析，确信自己拿的就是低估的股票或者优质的基金，那么继续拿着或者补仓都是正确的做法。具体什么是更低估的股票或者优质的基金，是另一个问题，不属于本篇文章介绍的范围，我以后再介绍。这个问题其实我以前也提过，在投资中的确定性与随机性文章的最后，可以参考一下。
最后看一张股民炒股操作图，很熟悉是不是？牛市中赚一点点小钱，熊市中深度套牢。没关系，想到牛顿也是这样的，心理就能好受一些了^_^。
作者：概率思维做投资
经常会有人问，在股市中赚大钱的都是些什么人？是高智商的人吗？是高学历的人吗？
根据我的观察，智商和学历对炒股成功有一定的影响，但影响并不大。我在985大学工作，身边有大量的高智商高学历的老师和学生，但大部分的炒股成绩和普通散户一样，也是亏多盈少。
牛顿炒股
牛顿的智商大家都不怀疑，他发现的三大定律大家都知道，但牛顿炒股的故事可能好多人还不知道。英国南海公司是一家有政府背景的公司，主要业务是进行海外殖民地的贸易。1720年1月到7月，南海公司对外发布了一系列利好消息，导致股价短短7个月就涨了8倍。牛顿也在其中小仓位参与了一把，赚了一点小钱就卖了。卖出后牛顿看着股价继续狂涨，后悔不已，又在高点重仓杀入。最后泡沫破裂，股价一落千丈，牛顿也亏损惨重，亏的钱是他十年的年薪。牛顿最后感慨：“我能计算出天体运行的轨迹，却难以预料到人们的疯狂。”
所以说，高智商高学历不一定炒股会成功。比智商和学历更重要的是什么呢？心理！人们在日常生活中，有许多心理误区，如果把这些心理误区也带入到股市投资中，往往对投资结果是非常有害的。今天聊的一个心理误区就是：锚定效应。
锚定效应，也叫沉锚效应，是心理学专有名词，是指当人们需要对某个事件做定量估测时，会将某些特定数值作为起始值，起始值像锚一样制约着估测值。
商场衣服打折
举例来说，商场里的衣服标价200元一件，而且不还价，可能不太好卖。如果标价1000元一件，但打2折卖，同样是200元一件，大家就会觉得很便宜。1000块钱就是商家给大家下的“锚”，让大家盯住了这个“锚”，从而觉得200块钱是很便宜的价格。
美国快餐店买可乐
美国的快餐店，比如麦当劳、肯德基、汉堡王、赛百味等，饮料是免费续杯的。也就是说，在那里点饮料，是买杯子，然后自己去大厅的饮料机里打。杯子分大中小，价格不一样。根据观察，大部分人买的都是中杯，而不是最便宜的小杯。原因是，你去点餐时，服务员会面带微笑的问：“饮料您要中杯还是大杯？”大多数人会本能的从里面选一个，自然就是选中杯了。这也是锚定效应影响决策的例子。
郭襄“一见杨过误终身”
在金庸的武侠小说《神雕侠侣》里，郭襄是郭靖的女儿。郭襄15岁时，遇到了大侠杨过，杨过俊美的外形，高强的武功和狂傲的气质立刻征服了她，但杨过已经心有所属。而郭襄就为了心中这个偶像，用了一生来寻找杨过，直到最后出家为尼，创立峨眉派。后来有人专门给郭襄做总结，写了“风陵渡口初相遇，一见杨过误终身。只恨我生君已老，断肠崖前忆故人”这样凄美的诗句。杨过这个“锚”，影响了郭襄整整一生。
股票成本价
扯了这么远，最后还是回到股票。股民买入股票的成本价往往对后期的决策产生巨大的影响，盈利时沾沾自喜，亏损时坐立不安。
有的股民喜欢赚一点钱就跑，美其名曰“止盈”。有的喜欢亏一点钱就抛，号称“止损”。有的亏钱后再加大买入，简称“补仓”。有的被套后死拿着，被称为“装死”。
其实理智的想一下，你股票的成本价又何尝不是你的那个“锚”呢？比如你买了一只股票，成本是10元。这只股票未来到底是涨到15元，还是跌到5元，与你自己的10元成本有半毛钱关系吗？没有！但大多数人就是偏偏依据他自己成本来进行操作，做法往往是：赚一点点小钱就卖，套住了就补仓，或者死拿着。
比如有A和B两只股票，A是好股票，股价每年涨20%；B是烂股票，股价每年跌20%。你误打误撞2只都买了，那么在A上你赚了20%就止盈跑了，然后补仓B。然后，就被B牢牢的套住了，每年看着自己的账户缩水，就是不舍得“割肉”。你如果曾经拿过几十只股票，切换来切换去，最后手上留的就是一把烂股票。
股票沉没成本
经济学里有一个名词叫“沉没成本”，是指由于过去的决策已经发生了的，而不能由现在或将来的任何决策改变的成本。比如你花20元买了张电影票看电影，看了一半发现电影实在是烂，但你为了心疼20块钱电影票钱，还是硬着头皮看完了。前面花的20元就是沉没成本，后面浪费的时间就是由于眷恋沉没成本而导致的额外损失。
股票套牢了，不管是补仓，还是卧倒装死，都是由于割舍不下沉没成本而导致的进一步的损失。
忘掉成本价难吗？很难！但要明白，炒股是个反人性工作，首先要明白心理误区是什么，才能做出进一步正确的决定。
美国投资大师，橡树资本管理公司的霍华德马克思提出了第二层次思维的思想。只看价格和成本价的关系，是第一层次思维，是直觉和感性思维得到的结果。分析价值和价格的关系，是第二层次思维，是分析和理性思考后得到的结果。
基金公司保持规模的法宝
不光是股民，基民（买基金的人）也是一样的。基民们买了基金，往往赚了点小钱就赎回了，而一旦套牢，就拿住不动，卧倒装死了。基金公司利用基民们爱买1元基金的心理误区（原因参见：散户为什么总亏钱（1）——聊聊股票高送转），牛市中大量发新基金，或者把老基金拆分成1元，吸引申购。做大规模后，往往接下来是熊市，净值会跌到远远低于1元。这时基民们反而老实了，再也不频繁赎回了，基金公司反而能保持规模。
2007年，某基金公司发行了2只巨无霸基金，XX核心优选和XX核心成长，2只基金加起来规模将近800多亿。后来股灾来了，基金净值腰斩，基金反而因为“套牢”了投资者，保持住了基金的规模，没有遭到投资者的抛弃。而那些表现优秀的基金，反而因为净值高于1元，遭到了投资者的赎回。
优秀基金经理们也很无奈啊！
叨叨这么半天，那到底股票或者基金套牢后怎么办呢？
答案是：忘记你的成本价，切换到更低估的股票或者更优质的基金。
当然，如果你经过分析，确信自己拿的就是低估的股票或者优质的基金，那么继续拿着或者补仓都是正确的做法。具体什么是更低估的股票或者优质的基金，是另一个问题，不属于本篇文章介绍的范围，我以后再介绍。这个问题其实我以前也提过，在投资中的确定性与随机性文章的最后，可以参考一下。
最后看一张股民炒股操作图，很熟悉是不是？牛市中赚一点点小钱，熊市中深度套牢。没关系，想到牛顿也是这样的，心理就能好受一些了^_^。
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