散户为什么总亏钱（1）——聊聊股票高送转
时间：2017-06-18 07:50 来源：股窜网 作者：股窜网 阅读：次
散户为什么总亏钱（1）——聊聊股票高送转
作者：概率思维做投资
巴菲特的搭档查理笀格说过：“如果知道我会死在哪里，那我将永远不去那个地方”。
同样的，如果我们知道投资的心理误区有哪些，我们就会避免这样的误区。今天就聊一个最近的热点话题：股票高送转。
其实这个话题挺没技术含量的，但看到太多的人进入这个误区了，我觉得还是有必要写一下，哪怕能把一个人拉出火坑也好啊。
所谓高送转，就是上市公司大比例送红股或者转赠股票。高送转后，公司的总股本变大了，相应的股票价格也便宜了。
咱们先看一个我编的一个简化了的小故事。张三有个餐馆，价值10万元，他想将餐馆转让给其他投资者，于是对外宣称本餐馆对外发行股票5万份，每股2元，共计10万元。李四、王麻子等众多投资者对这个餐馆很有兴趣，但都觉得张三的股票每股2元，有点贵。
张三听说后立即改变方案，每股1.2元，发行10万份，这样一来，大家踊跃认购，12万元迅速到账。原本值10万元的餐馆，就通过这种数字游戏，张三白白多赚2万元。而众多投资者本来可以花10万块钱买下的餐馆，为了图股价“便宜”，硬是多花了2万块。傻吗？傻！但在咱们A股市场，这样的高送转博傻每年都在大量上演。
如果能听懂我的那个故事，就会明白，所谓高送转，只是一个数字游戏而已。高送转之后，股票绝对价格便宜了，但是每股所代表的公司资产也被稀释了，公司的价值并没有因此发生任何变化，所以投资者也不会因此捡到便宜。
股票市场的庄家，抓住了散户爱贪小便宜的心理，常常利用高送转进行获利。
我们来看一个真实的案例。2016年10月底，四家机构以12.62亿元参与北信源的定增，以18.98元/股认购6650万股。北信源作为创业板股票，以市价参与定增可以无锁定期。
然后好戏就来了，11月16日，定增股票可以上市交易了。11月21日，北信源宣布股票10送20。11月22日，股票涨停。11月23日，股票涨6.28%。
看到没？仅仅宣布了一个高送转的消息，就会带来将近17%的涨幅。那些定增机构真是割韭菜不手软啊！
韭菜们的下场呢？11月24日，股票跌5.52%。11月25日，股票跌6.21%。后面几天，就是阴跌+暴跌。现在股票价格已经打回原形，也就20元左右了。
另一个例子可以参考私募大佬徐翔。徐翔在证券界是个传奇式的人物，不管股市涨跌，他都能赚钱，而且大赚特赚。去年徐翔因为操纵证券市场被抓。根据检方的指控，徐翔和13家上市公司合谋，通过发布高送转信息，抛售股票获利。
没有韭菜的配合，徐翔等股票庄家怎么会如此轻松地获利呢？看到文章后，还愿意参与高送转炒作吗？作为证券市场食物链最底端的散户，你做不到和上市公司合谋坑“韭菜”，但你可以做到的是：不当傻子。
巴菲特说过，如果你打桥牌玩了30分钟，还不知道谁是今晚给大家送钱的傻瓜，那么你就是那个傻瓜！
同样，你玩股票玩了那么久，股票发布高送转信息后，你沾沾自喜，觉得股价终于便宜了，同样的钱可以买的股数多了，也不知道自己到底赚的谁的钱，那么你就是那个送钱的傻瓜了。
有些人说，我知道那只是个数字游戏，但肯定有比我还傻的人，我把股票卖给他们，博一把傻。但是，由于你在这个食物链条中已经是比较底端了，你希望找出比你更傻的人，也不是一件很容易的事，往往自己就是那接最后一棒的人。
散户往往认为，10块钱的股票比100块钱的股票好。10块钱涨到20很容易，100块钱涨到200就很难了。有这种心理的人，可以看看巴菲特的公司伯克希尔哈撒韦的股价，你们猜多少钱一股？24.6万美元一股！巴菲特认为送股只是个数字游戏，没有任何意义，所以他的公司从来不送股，任凭每股净资产和股价一步一步的涨到几十万美元。幸亏美国的股票可以一次只买一股，而不需要一手（100股），否则没几个人能买得起了。
24万美元一股的股票，也是从一百，一千，一万，十万慢慢涨上来的。没有散户想的那样，涨到1000美元了，就涨不动了，而是照样奔着1万美元走！涨到1万美元后，照样奔着10万美元走！再过10年或者20年，伯克希尔哈撒韦涨到100万美元一股的话，我一点都不奇怪。
另一个例子可以参考香港的那些“仙股”（指1港币以下价格的股票）。那些股票都是业绩很差的公司的股票，但散户认为，股价已经低于1元了，还能跌到哪里去？有些不懂的散户就去炒港股的仙股，结果1港币的股票，经常一年下来，跌90%很正常。然后，10股缩1股，股价又变成1港币了，第二年再来这么一轮，再跌90%。网上报道有大陆人去香港炒互联控股这只股票，几年下来，20万变成800块了。
另外，散户买基金时也同样的有误区。1元的新基金和2元的老基金买哪个？买1元的。因为1元涨成2元比2元涨成4元更容易。这都是什么逻辑啊？
2元的基金代表基金经理过去把1元钱变成了2元钱，代表了他的能力。而1元的新基金一片空白，不知道历史业绩怎么样。那你怎么就放心把钱交给这样的基金经理呢？
如果1元的基金好，那么0.5元的基金就更好了？0.5元的基金代表基金经理过去给你亏损了50%，水平高吗？是不是涨到1元会更容易？再归谬一下，过去把你1元钱亏了99%的基金经理，现在的基金净值是1分钱，那么是最好的基金喽？你会买吗？
放弃股价或者基金价格“便宜”的心理误区，才能找到真正物有所值的股票或基金。
股票绝对价格的高低并没有任何意义，主要应该看股票对应的公司的价值。
基金净值的高低，代表着历史业绩，低了不见得好。
大家再碰到股票高送转的时候，可以重温一下牛群和冯巩的相声《点子公司》里的片段。
冯巩问：怎么才能让钱包迅速的鼓起来呢？
牛群答：换成零钱！
最后来个读者问答环节。有朋友上周看了我的文章后问我说，账户里还有几十万股票，全部深套，一年多没打开股票账户看了，也没勇气看。应该怎么办？
大多数人都认为套牢的股票只要不卖，就只是账面的亏损，不是真金白银的损失。老惦记着自己的沉没成本，这是另一种投资心理误区，我以后会再讲。
最后我给的建议是：如果没有勇气卖账上股票，但还有一种办法能给你白送钱，就是打新股。如果你账户上有上海和深圳各10万市值股票，那就坚持不懈打新股。一般来说，一年下来总会中个1-2签，能挣个3万块钱左右。如果两口子账户上各自有20万股票，打新股一年也能挣6万了，顶一个人上班的工资了。
作者：概率思维做投资
巴菲特的搭档查理笀格说过：“如果知道我会死在哪里，那我将永远不去那个地方”。
同样的，如果我们知道投资的心理误区有哪些，我们就会避免这样的误区。今天就聊一个最近的热点话题：股票高送转。
其实这个话题挺没技术含量的，但看到太多的人进入这个误区了，我觉得还是有必要写一下，哪怕能把一个人拉出火坑也好啊。
所谓高送转，就是上市公司大比例送红股或者转赠股票。高送转后，公司的总股本变大了，相应的股票价格也便宜了。
咱们先看一个我编的一个简化了的小故事。张三有个餐馆，价值10万元，他想将餐馆转让给其他投资者，于是对外宣称本餐馆对外发行股票5万份，每股2元，共计10万元。李四、王麻子等众多投资者对这个餐馆很有兴趣，但都觉得张三的股票每股2元，有点贵。
张三听说后立即改变方案，每股1.2元，发行10万份，这样一来，大家踊跃认购，12万元迅速到账。原本值10万元的餐馆，就通过这种数字游戏，张三白白多赚2万元。而众多投资者本来可以花10万块钱买下的餐馆，为了图股价“便宜”，硬是多花了2万块。傻吗？傻！但在咱们A股市场，这样的高送转博傻每年都在大量上演。
如果能听懂我的那个故事，就会明白，所谓高送转，只是一个数字游戏而已。高送转之后，股票绝对价格便宜了，但是每股所代表的公司资产也被稀释了，公司的价值并没有因此发生任何变化，所以投资者也不会因此捡到便宜。
股票市场的庄家，抓住了散户爱贪小便宜的心理，常常利用高送转进行获利。
我们来看一个真实的案例。2016年10月底，四家机构以12.62亿元参与北信源的定增，以18.98元/股认购6650万股。北信源作为创业板股票，以市价参与定增可以无锁定期。
然后好戏就来了，11月16日，定增股票可以上市交易了。11月21日，北信源宣布股票10送20。11月22日，股票涨停。11月23日，股票涨6.28%。
看到没？仅仅宣布了一个高送转的消息，就会带来将近17%的涨幅。那些定增机构真是割韭菜不手软啊！
韭菜们的下场呢？11月24日，股票跌5.52%。11月25日，股票跌6.21%。后面几天，就是阴跌+暴跌。现在股票价格已经打回原形，也就20元左右了。
另一个例子可以参考私募大佬徐翔。徐翔在证券界是个传奇式的人物，不管股市涨跌，他都能赚钱，而且大赚特赚。去年徐翔因为操纵证券市场被抓。根据检方的指控，徐翔和13家上市公司合谋，通过发布高送转信息，抛售股票获利。
没有韭菜的配合，徐翔等股票庄家怎么会如此轻松地获利呢？看到文章后，还愿意参与高送转炒作吗？作为证券市场食物链最底端的散户，你做不到和上市公司合谋坑“韭菜”，但你可以做到的是：不当傻子。
巴菲特说过，如果你打桥牌玩了30分钟，还不知道谁是今晚给大家送钱的傻瓜，那么你就是那个傻瓜！
同样，你玩股票玩了那么久，股票发布高送转信息后，你沾沾自喜，觉得股价终于便宜了，同样的钱可以买的股数多了，也不知道自己到底赚的谁的钱，那么你就是那个送钱的傻瓜了。
有些人说，我知道那只是个数字游戏，但肯定有比我还傻的人，我把股票卖给他们，博一把傻。但是，由于你在这个食物链条中已经是比较底端了，你希望找出比你更傻的人，也不是一件很容易的事，往往自己就是那接最后一棒的人。
散户往往认为，10块钱的股票比100块钱的股票好。10块钱涨到20很容易，100块钱涨到200就很难了。有这种心理的人，可以看看巴菲特的公司伯克希尔哈撒韦的股价，你们猜多少钱一股？24.6万美元一股！巴菲特认为送股只是个数字游戏，没有任何意义，所以他的公司从来不送股，任凭每股净资产和股价一步一步的涨到几十万美元。幸亏美国的股票可以一次只买一股，而不需要一手（100股），否则没几个人能买得起了。
24万美元一股的股票，也是从一百，一千，一万，十万慢慢涨上来的。没有散户想的那样，涨到1000美元了，就涨不动了，而是照样奔着1万美元走！涨到1万美元后，照样奔着10万美元走！再过10年或者20年，伯克希尔哈撒韦涨到100万美元一股的话，我一点都不奇怪。
另一个例子可以参考香港的那些“仙股”（指1港币以下价格的股票）。那些股票都是业绩很差的公司的股票，但散户认为，股价已经低于1元了，还能跌到哪里去？有些不懂的散户就去炒港股的仙股，结果1港币的股票，经常一年下来，跌90%很正常。然后，10股缩1股，股价又变成1港币了，第二年再来这么一轮，再跌90%。网上报道有大陆人去香港炒互联控股这只股票，几年下来，20万变成800块了。
另外，散户买基金时也同样的有误区。1元的新基金和2元的老基金买哪个？买1元的。因为1元涨成2元比2元涨成4元更容易。这都是什么逻辑啊？
2元的基金代表基金经理过去把1元钱变成了2元钱，代表了他的能力。而1元的新基金一片空白，不知道历史业绩怎么样。那你怎么就放心把钱交给这样的基金经理呢？
如果1元的基金好，那么0.5元的基金就更好了？0.5元的基金代表基金经理过去给你亏损了50%，水平高吗？是不是涨到1元会更容易？再归谬一下，过去把你1元钱亏了99%的基金经理，现在的基金净值是1分钱，那么是最好的基金喽？你会买吗？
放弃股价或者基金价格“便宜”的心理误区，才能找到真正物有所值的股票或基金。
股票绝对价格的高低并没有任何意义，主要应该看股票对应的公司的价值。
基金净值的高低，代表着历史业绩，低了不见得好。
大家再碰到股票高送转的时候，可以重温一下牛群和冯巩的相声《点子公司》里的片段。
冯巩问：怎么才能让钱包迅速的鼓起来呢？
牛群答：换成零钱！
最后来个读者问答环节。有朋友上周看了我的文章后问我说，账户里还有几十万股票，全部深套，一年多没打开股票账户看了，也没勇气看。应该怎么办？
大多数人都认为套牢的股票只要不卖，就只是账面的亏损，不是真金白银的损失。老惦记着自己的沉没成本，这是另一种投资心理误区，我以后会再讲。
最后我给的建议是：如果没有勇气卖账上股票，但还有一种办法能给你白送钱，就是打新股。如果你账户上有上海和深圳各10万市值股票，那就坚持不懈打新股。一般来说，一年下来总会中个1-2签，能挣个3万块钱左右。如果两口子账户上各自有20万股票，打新股一年也能挣6万了，顶一个人上班的工资了。
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