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我们散户凭什么战胜机构?

时间:2020-12-10 08:32 来源:股窜网 作者:gucuan 阅读:
《上海皇帝》这部电影里面有一个情节,杜月笙要开银行,宴请上海滩银行界人士,结果受到同行业排挤,没一人赴宴。张啸林总结说,我们是什么?我们是流氓,流氓就应该做些流氓的事情才对。杜月笙使出流氓手段造成银行挤兑,分分钟教银行家做人,顺利开成银行。这个情节可以总结成超限战思维,也就是毛泽东思想中的“你打你的,我打我的”,我不用你擅长的方式在你擅长的战场上打,我用我擅长的方式在我擅长的战场上打。这里推荐一本书《超限战》。说回到投资上。我前段时间读了张磊的《价值》,当张磊提到高瓴资本如何具体做投资的时候,我感觉到非常绝望,因为不论是研究深度还是研究广度,个人都是做不过高瓴这些机构的。所以脑子里就有一个问题,个人投资者想要在这个市场生存,依靠什么?我想我找到了答案,依靠超限战思维。我们不可能和机构比研究能力的,也不能模仿机构的方式方法去做投资,在机构擅长的战场上,我们如何都是打不赢的。我们是散户,必须用散户的方法,开辟一个自己擅长的战场用自己擅长的方式打。超限战思维,应该是散户投资的第一性原则。

超限战是一种思维,很多人其实都在不自觉的应用,只不过自己没有意识到,也没有总结过,更没有沿着这条路径去深挖。比如@richard107 提到的,散户买垃圾债赌刚兑,就是很典型的超限战思维。比如@熊猫不回测 老师提到的,散户跑得快,不用讲格局,也是充分利用了散户的优势。还有很多大家都在用的,比如分账号打新,多账户打可转债,都是充分的利用了散户的优势。比如转债这个战场上,因为流动性不好,加上机构不能频繁的T+0,很多策略只有散户可以做。

一扔大师
J大意思是,庄家利用资金大的优势,控制走势来骗,来偷袭,我们散户就只能不讲武德,利用资金小好调头的优势,打各种运动战,埋伏战,你要是堂堂正正和庄家过招,结果肯定就是大意了没有闪,被庄家晾在高高的山顶上。

资水
是的,他们打他们的,我们打我们的。我是基本摈弃公认理念,完全独立思维。昨晚研究一个投机策略,又大有所得,好多钱就是金光灿灿地摆在地上,等着人低头去捡起。谁说投资就一定要“价值、赛道、长持、做时间的朋友”呢?这只是百千条赚钱路中的一条而已,而且有可能是资金量大的投资者的被迫之选。高瓴,抓住了这个时代最重要的大潮流,即做多中国。他做一级市场的,核心能力是关系,即海外筹资渠道以及国内老板关系。他们跟我们二级市场的小散完全是两个世界的物种,大象的衣服能穿在猫狗的身上么?高瓴它规模上去以后(700亿美金了吧?),收益率也逼不得已会下来,700亿美金按主投20个项目算,每个项目35亿美金即250亿人民币,以后哪里有那么多的高成长的250亿的项目呢?看看世界级的投资大师,大多数是二级市场的,有几个是一级市场的?且看高瓴能火几年吧。

熊猫不回撤
散户的优势就是跑得快,不用讲格局。之前钱少,对盘面没影响,从不讲格局,开盘不对就先砸。后来被人怼太影响盘势了,想赚大钱,必须讲格局。自从开始学会讲格局,集合竞价或开盘尽量不主动砸盘,经常就开始翻车了。去TM的格局,盘势不对哪怕砸个坑也先走为敬。

可转债拯救世界
J大发起了一个好话题,最近我刚好也在思考相似的问题,所以抛砖引玉一下。我是价值投资风格的散户。但是这两年尤其是今年,发现好公司出现好价格甚至合适价格的情况越来越少。本质上是因为机构超强的研究能力以及信息获取能力,导致这些公司的价值被发现,预期一步打满。后来者想要进入,就必须以一个不舒服的价格上车,并希望用时间和业绩熨平估值。散户相对于机构的劣势是相当明显的,一是信息方面,二是专业研究方面。这两个巨大的劣势导致散户想要通过自己炒股战胜机构的收益,比较困难。但是散户也有自己的优势,一是资金量小,进出容易,二是没有业绩评比的压力,闲置资金长期持有没有压力,三是投资品种方面没有过多限制。顺着这个思路思考下去,散户如果想要弯道超车,无非有几种方式。1,追涨杀跌,做趋势投资者。这个难度较大,对操作纪律要求严格,盘感和经验比较重要。不过我不懂,故不赘述。2,大部分机构因为业绩要求,相对比较短视。容易去追那些中短期景气度高的,业绩好的。但是机构对中短期表现不好,但是长期没问题的公司或者行业就比较排斥。散户可以考虑寻找并买入这类公司,做时间的朋友。3,可转债因为市场容量问题,机构布局的很少,但是却对散户很友好,只要策略得当,容易做出超额收益。另外还有些大佬深入研究机构碰都不会碰的ST股,也取得了相当不错的收益。暂时就想到这么多,个人观点不一定对,供参考。

TSX
J大的超限战,总结的太好了。散户靠什么赢?就要利用机构做不了的事,想了想有以下几个角度1.更好的流动性
2.多账户打新
3.垃圾债刚兑
4.超强的耐心,无排名压力
5.st的困境反转6.多品种综合运用我昨天参加余海峰的私募说明会,余先生之前连续4,5年是泰康险资最好的基金经理,可以说是正规军的佼佼者了。我问了一个问题,会安排资金参与可转债和垃圾债的投资吗?回答是不懂所以不碰。但是在我们JSLer眼里,可转债是一个宝藏,到处是机会。

这说明我们不要妄自菲薄,要扬长避短。没有绝对低风险的品种,只有低风险的思维。

最后闲聊两句,麦当雄的枭雄片特别写实,都值得一看。《跛豪》《上海皇帝》《省港旗兵》,看完令人大呼过瘾,吕良伟,郑则仕,徐锦江都是我很喜欢的香港老戏骨。特别是吕良伟先生,63岁保养的和36岁一样,散发着荷尔蒙的魅力,简直是男人的终极梦想!

量化投资先锋
投资人实际分为两派:1、建制精英派2、流氓造反派我是流氓我怕谁。打天下,需要流氓造反派,守家业,需要建制精英派。流氓无产者一穷二白,反正家底不多,输了也没有什么了不起,太多规矩,肯定做不了大事。如果有家业的,没有规矩,很容易败光家业。共产党执政前路子很野,共产党执政后,路子越来越规矩。搞清楚自己所处状态,决定采用策略。

打新交朋友
jetren提的这个思考维度挺好。是一个很好的验证策略的角度。和我的一个投资底层认知有异曲同工之意。投资如何做到可以长周期做到复利正增长,唯一的途径就是建立在投资环境里的自我优势。有优势才能长期转为胜势,立不败之地,败可败之兵。如何建立自我优势,这就要完全结合自己的情况,能力、性格、背景等等,总之投资和人生一样,都是要经营长处。

shshchen
机构也有机构的超限战优势。除了上面讲到的调研信息优势、专业知识优势以外,还有:参与Pre-IPO,降维打击;参与定增,比市价打折;定向可转债、私募可交债;和大股东勾对各种利好利空……所以说,散户搞价值投资,平均持股期限又在一年以下的,基本没啥活路。

你猜再猜
择股信息优势:产业机构>一般散户资金融资优势:金融机构>一般散户买卖概率与速度优势:牛散>一般散户一二级交易规则优势:特权>一般散户仓位管理熬时间优势:富豪>一般散户大家都是用各自的优势去攻击别人的弱势。

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