胜任的交易者：一致性获利法计划交易

范例：一致性获利法计划交易

瑞士法郎周线图的交易
这是一个较长期交易的范例。长期交易的优点是不需要密切注意行情的发展，并可以节省交易佣金费用。缺点是必须采用较宽松的止损，并承担较大的风险。然而，如果交易者可以确定“零点”，风险还是相当有限。这个范例是“一致性获利小组”第一次以周线图进行的交易。之前，我们最多以日线图交易。

请留意图9-9的月线图。我们利用这份走势图判定第四波在1989年5月形成的底部。在1989年6月，FNN（现在改名为CNBC-FNN）请我参加一个讨论会，讨论会还有其他五位元交易员，其中两位元是FNN的成员，讨论的主题是美元的未来走势。其他五位都认为美元走势非常强劲，应该大幅上涨。我是惟一的反对者，我不同意的理由是来自于我对瑞士法郎在下一波段的走势中将创8000的高点。我的说法引起一阵窃笑，甚至公然在大笑。这个时候，我已经不只是投入了金钱的赌注，我同时也押上了自尊。

我当时是以“一致性获利法计划交易”（PPT）交易月线图中的第五波。月线图中第四波的底部，是我在周线图中的“零点”。图形9-10昌我们实际交易的瑞士法郎周线图。让我说明整个交易过程的细节，以及每一决策的根据的理由。这次交易中，我们设定的最大交易量是十合约。

“零点”发生在1989年5月2日，因为日线图明确显示五波浪下跌序列已经结束。另外，周线图呈现向下分形，而且在最低的三支条形图中也出现一个“蛰伏”的视窗。我必须强调一点，这只是我假定的“零点”。在PPT序列最初阶段中，没有人可以确定“零点”的判断是否正确。然而，这正是PPT的优点所在：万一波浪计数发生错误，我们始终具备一套防范意外的措施。正如我预料的，价格在“零点”之后出现一波大幅弹升，这波走势在1989年6月5日结束于6011。在较短的时间结构上（日线图与60分钟的走势图），我们可以发现完整的五波浪序列。

这个时候，我计算62%的折返目标区域，并将三合约的买单设定在5763，五合约的止损反转空单则设定在“零点”（5569）。所以，每合约承担的风险为167点或2087.5美元（三合约总共为6262.5美元）。这波拉回的最低点为5630，每合约曾经出现1175美元的损失。

随后，行情回升而进入低级数的第三波，并在6320完成五波浪的上升序列（日线图中较明显）。根据向下分形与“蛰伏”判断，我卖出三合约中的两，每合约的获为584点，实现的总获利为1.46万美金。我仍然保有一多头合约，以防范第一波为延伸波。第一波的五波浪序列完成于1989年7月31日。接着，我根据第一波的幅度来计算62%折返：（6320-5569）×0.62=751×0.62=465 以第一波的高点6320减去465，我将五买单设定在5854，这张单子成交于1090年8月28日。价格持续下滑，在1989年9月11日到达5778的低点。

价格随后开始回升，并进入第三波。当时我持有六合约（相当于最大交易量的60%）。第一波的长度为6320-5569=751，于是我在6604（=5778+751×110%）再买进四合约，因而持有十合约的最大交易量。这时的止损单（十合约）设定在第一波的顶部6320。

我当时的头寸如下：
5763买进一
5854买进一
6604买进一

如果我在第一波的顶部被止损出场，结果为：
5736买进一+7300美元
5854买进的五+29125美元
6604买进的四-14200美元
最初已经一部分的两合约，实现的获利为1.46亿美元。目前这十合约的利润最少为2.225万美元。

第三波结果发展为延伸波，它在1990年11月19日。出现分形的反转排列。我在7965卖出十合约中的三，当时的价位距离峰位大约100点。这个时候，我已经实现的获利为：
5736买进的一+27802.50美元
5854买进的一五+131937.50美元
6604买进的四+17021.50美元
加上第一笔平仓的获利 +22225.00美元
已实现的获利总额 198977.50美元

我仍然持有6604进场买进的三合约。根据周线图判断，我们似乎处于第四波的第B波。我当时正等待着至少两的向下分形，或与价格回至6650—7200区域。因为第三波的长度大于第一波的1.62倍，所以我仅追加了三合约。

在1991年4月29日，瑞士法郎下跌至6666的低点，折返幅度恰好是62%。（第四波折返幅度超过62%的情况仅有八分之一。）另外，我发现第四波中的第C波似乎也完成了五波浪序列。所以，在4月29日，我在小时走势图的第一个向上分形6711买进三合约。于是我总共持有六合约的多头头寸，止损设定在6630。在6月9日，我被止损出场，六合约的总亏损为4125美元。扣除这部分损失，我在波段交易的整体获利为19.41美元。

这或许称不上是绝顶的交易，但凸显出两个重点。整波段的交易仅需1万元美元的资金便可完成，信用扩张的幅度从来未超过100%，在大约18个月的期间内，总共仅进行五趟的交易。否认你在职业上或时间安排上受到如何的限制，大多数人都可以进行这类交易。你甚至可以搭乘游轮出海，每当需要交易时回来一次，如此重复五次，你的获利便足以支付你的旅游费用了。