当前位置股窜网 > 基本面分析 > 公司分析 >
热门搜索: 均线  盘口    短线  趋势   线
赞助商广告
赞助商广告
赞助商广告

公司的盈利能力

时间:2016-09-14 11:57 来源:股窜网 作者:股窜网 阅读:
公司的盈利能力
上市公司的盈利能力是影响股票市场价格的主要因素,因为股价是未来各期股息收益的折现值,股息来自于公司的利润,因此盈利能力的大小能影响股票的内在价值,也就影响了股票市场价格。
 
(一)盈利模式
盈利模式就是公司赚钱的方式。它可以用来解释公司的销售收入是通过什么方式产生的,又需要支出哪些成本和费用。
 
投资者需要更深一步知道公司的收入和利润是如何实现的。例如,投资者对于某互联网公司进行分析,就要了解它盈利模式是广告盈利、销售盈利还是渠道盈利,此外要了解它提供的产品与服务是什么,是靠什么来运作等。这些因素也是投资者在了解公司盈利模式时需要认真思考的内容,它们决定了公司的优劣势。
 
好的盈利模式既要符合当前的市场状况,又要可以实现利润。公司有一个稳固的盈利模式,这是确保投资者投资成功的重要因素,也是投资者需要最先弄明白的地方。投资者需要学会分析和评估一家公司的盈利模式,才能分辨出哪些公司是真正值得投资的。
 
(二)公司产品
分析预测公司主要产品或服务的市场前景和盈利水平趋势,能够帮助投资者更好地预测公司成长性和盈利能力。上市公司产品或服务的竞争能力、市场份额、品牌战略等的不同,通常对其盈利能力会产生比较大的影响。
 
(1)一般而言,公司的产品在成本、技术、质量方面具有相对优势,就更有可能获取高于行业平均盈利水平的超额利润;产品市场占有率越高,公司的实力越强,其盈利水平也越稳定。品牌已成为产品质量、性能、可靠性等方面的综合体现。
 
(2)此外,开发新技术、新产品和新服务,也能提高公司的生产效率,降低生产成本,提高公司的盈利能力,刺激股价上扬。
 
(三)经营管理能力
公司的经营管理对公司的盈利能力有很大的影响。一个经营管理能力很强的团队才能创造出良好的效益和利润。
 
公司的经营管理能力主要有三个方面:
(1)公司管理人员的素质和能力。这是公司经营管理能力的重要组成部分。在一定意义上,是否有卓越的企业管理人员,直接决定着企业的经营成败。不同层次的管理人员所需要能力构成也是不同的。
 
(2)公司的管理风格和经营理念。公司的管理风格和经营管理是对公司经营范围、成长方向以及净增策略等的长期规划,直接关系着公司未来的成长和发展。
 
(3)公司员工的素质和创新能力。员工素质的高低直接影响到企业竞争的成败。提高员工队伍的整体素质,是增强企业竞争力、促进企业发展的重要途径。公司员工创新能力对公司的发展也有很重要的作用,是企业持久发展的动力。
 
(四)盈利能力指标
盈利能力通常会通过一定的方式表现出来,投资者要学会看懂一些反映盈利能力的指标。反映公司盈利能力的指标很多,通常使用的主要有主营业务净利润率、销售净利率、销售毛利率、净资产收益率等。
 
1.主营业务净利润率
主营业务净利润率是公司净利润与主营业务收入净额的比率。
 
计算公式:
主营业务净利润率=(净利润/主营业务收入净额)×100%
净利润=利润总额-所得税额
 
主营业务净利润率是反映企业盈利能力的一项重要指标,这项指标越高,说明企业从主营业务收入中获取利润的能力就越强。影响该指标的因素较多,主要有商品质量、成本、价格、销售数量、期间费用以及税金等。
 
2.销售净利率
销售净利率是指净利润与销售收入的百分比。其计算公式为:
销售净利率=(净利润/销售收入)×100%
 
净利润,也称净利,在我国会计制度中是指税后利润。
例如,Y公司2007年净利润为15000万元,销售收入为300000万元,则该公司销售净利率为:
销售净利率=(15000/300000)×100%=5%
 
该指标反映每1元销售收入带来的净利润是多少,表示销售收入的收益水平。公司在增加销售收入额的同时,必须相应获得更多的净利润,才能使销售净利率保持不变或有所提高。通过分析销售净利率的升降变动,可以促使公司在扩大销售业务的同时,注意改进经营管理水平,从而提高盈利水平。
 
3.销售毛利率
销售毛利率是毛利占销售收入的百分比,其中毛利是销售收入与销售成本的差。其计算公式为:
销售毛利率=[(销售收入-销售成本)/销售收入]×100%
 
销售毛利率表示每1元销售收入扣除销售成本后,有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。销售毛利率是公司销售净利率的基础,没有足够大的毛利率便不能盈利。
 
4.净资产收益率
净资产收益率是反映企业所有者权益对企业投资部分的盈利能力,又称所有者权益报酬率或净资产利润率。
 
净资产收益率=(净利润/所有者权益平均余额)×100%
所有者权益平均余额=(期初所有者权益余额+期末所有者权益余额)/2
 
净资产收益率越高,说明企业所有者权益的盈利能力越强。影响该指标的因素,除了企业的盈利水平以外,还有企业所有者权益的大小。对所有者来说,该比率越大,投资者投入资本盈利能力越强。在我国,该指标是上市公司对外必须披露的信息之一。

股窜网微信公众号
热门图文
这是赞助商广告
相关内容
站长微信二维码

Copyright @ GuCuan.com 股窜网 版权所有 免责声明:本站所发表的内容仅用于学术交流,内容所带来的一切后果均与本站无关。 若您发现本站存在您非授权的原创作品,请第一时间联系本站删除!

温馨提示:本站不从事任何收费业务,如遇到以此名义收费,请提高警惕,谨防上当受骗! 本站所有信息免费,所有广告和涉及链接,与股窜网均无任何关系,请股友自行判断真假。

豫ICP备14026518号-1 下载帮助-关于本站-版权声明-联系我们- 隐私条款-